江恩理論分析方法和測市理論總結(jié)
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1．江恩的時(shí)間法則
江恩把時(shí)間定義為江恩交易年，它可以一分為二，即6個(gè)月或26周，也可以一分為三，一分為四乃至更多，如將江恩交易年分為八份（每份1.5個(gè)月或6周）和十六份（每份0.75個(gè)月或3周）。
（1）重要時(shí)間間隔
在江恩交易年中還有一些重要的時(shí)間間隔。例如，因?yàn)橐恢苡?天，而7×7是49，因此他將49視為非常有意義的日子，一些重要的頂或底的間隔在49天至52天。中級(jí)趨勢的轉(zhuǎn)變時(shí)間間隔為42天至45天，而45天恰恰是一年的八分之一。
江恩還指出一些重要的時(shí)間間隔，可以預(yù)測價(jià)格反轉(zhuǎn)的發(fā)生。
● 一般市場回調(diào)發(fā)生在第10天至第14天，如果超過了這一時(shí)間間隔，隨后的回調(diào)將出現(xiàn)在第28天至第30天。
● 主要頂或底的7個(gè)月后會(huì)發(fā)生小型級(jí)回調(diào)。
（2）江恩數(shù)字7在時(shí)間周期中的應(yīng)用
江恩通常用7天、7周、7個(gè)月甚至7年來分析股價(jià)走勢，在股價(jià)達(dá)到最低或最高點(diǎn)時(shí)，經(jīng)過7天或7周往往有可能發(fā)生轉(zhuǎn)折，而7年更為完成一個(gè)從經(jīng)濟(jì)緊縮至蕭條的循環(huán)數(shù)字。目前7的倍數(shù)如14、21、49等更是重要的江恩時(shí)間周期，并得到了廣泛的應(yīng)用。
以2245點(diǎn)下跌以來的周K線圖為例，大盤在2001年1月22日見1514點(diǎn)低點(diǎn)后形成7周小循環(huán)周期，即1514～1776為7周、1776～1346為8周、1346～1693為7周、1693～1673為7周、1673～1455為6周；同時(shí)在1693點(diǎn)后的第14周（7的2倍）后拉開6·24行情序幕，6·24行情高點(diǎn)1748點(diǎn)至2002年1月的1311點(diǎn)為28周（7的4倍），皆準(zhǔn)確地發(fā)揮了轉(zhuǎn)勢作用，如下圖所示為上證指數(shù)的周K線圖。
（3）江恩時(shí)間周期節(jié)點(diǎn)
● 市場假期：市場的趨勢逆轉(zhuǎn)，通常會(huì)剛好發(fā)生在假期的前后。
● 周年紀(jì)念日：投資者要留意市場重要頂部及底部的1、2、3、4或5周年之后的日子，市場在這些日子經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)轉(zhuǎn)勢。
● 趨勢運(yùn)行時(shí)間：市場重要頂部或底部之后的15、22、34、42、48或49個(gè)月的時(shí)間里，可能會(huì)出現(xiàn)趨勢逆轉(zhuǎn)。
至于入市點(diǎn)如何決定，江恩的方法非常傳統(tǒng)：在趨勢確認(rèn)后入市是最為安全的。在大勢向上時(shí)，市價(jià)見底回升，出現(xiàn)第一個(gè)反彈，之后會(huì)有調(diào)整，當(dāng)價(jià)格無力破底而轉(zhuǎn)頭向上，上破第一次反彈的高點(diǎn)的時(shí)候，便是最安全的買入點(diǎn)。止損位方面，則可設(shè)于調(diào)整浪底之下。
2．江恩螺旋正方形
江恩螺旋正方形是將市場循環(huán)一周畫出一個(gè)四方形的圖表，而四方形的十字線和對(duì)角錢上的價(jià)格或指數(shù)就是極有可能發(fā)生轉(zhuǎn)折的重要價(jià)位或點(diǎn)位。其具體畫法如下。
（1）觀察價(jià)格的歷史走勢，從中選擇歷史性高位或低位作為江恩螺旋正方形的中心；
（2）確定價(jià)格（指數(shù)）上升或下降的單位；
（3）逐步逆時(shí)針展開。
通過江恩理論，可以推算出的四方形的中心線和對(duì)角線上的價(jià)格（點(diǎn)位）將可能成為價(jià)格（指數(shù)）走勢的重要支撐位或壓力位。
江恩認(rèn)為，一個(gè)升勢若以對(duì)角線上的價(jià)位（點(diǎn)位）為起點(diǎn)，則可能在價(jià)格（指數(shù)）的二次方上結(jié)束；一個(gè)跌勢若以對(duì)角線上的價(jià)位（點(diǎn)位）為起點(diǎn)，則可能在價(jià)格（指數(shù)）的平方根上結(jié)束。
那如何運(yùn)用江恩螺旋正方形預(yù)測股市呢？假如我們以上證指數(shù)的2245點(diǎn)為起點(diǎn)，取負(fù)13點(diǎn)為步長（即后一個(gè)數(shù)字比前一個(gè)數(shù)字減少13），向下預(yù)測下跌途中可能出現(xiàn)的支撐位或壓力位，如下圖所示。
● 市場假期：市場的趨勢逆轉(zhuǎn)，通常會(huì)剛好發(fā)生在假期的前后。
● 周年紀(jì)念日：投資者要留意市場重要頂部及底部的1、2、3、4或5周年之后的日子，市場在這些日子經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)轉(zhuǎn)勢。
● 趨勢運(yùn)行時(shí)間：市場重要頂部或底部之后的15、22、34、42、48或49個(gè)月的時(shí)間里，可能會(huì)出現(xiàn)趨勢逆轉(zhuǎn)。
至于入市點(diǎn)如何決定，江恩的方法非常傳統(tǒng)：在趨勢確認(rèn)后入市是最為安全的。在大勢向上時(shí)，市價(jià)見底回升，出現(xiàn)第一個(gè)反彈，之后會(huì)有調(diào)整，當(dāng)價(jià)格無力破底而轉(zhuǎn)頭向上，上破第一次反彈的高點(diǎn)的時(shí)候，便是最安全的買入點(diǎn)。止損位方面，則可設(shè)于調(diào)整浪底之下。
2．江恩螺旋正方形
江恩螺旋正方形是將市場循環(huán)一周畫出一個(gè)四方形的圖表，而四方形的十字線和對(duì)角錢上的價(jià)格或指數(shù)就是極有可能發(fā)生轉(zhuǎn)折的重要價(jià)位或點(diǎn)位。其具體畫法如下。
（1）觀察價(jià)格的歷史走勢，從中選擇歷史性高位或低位作為江恩螺旋正方形的中心；
（2）確定價(jià)格（指數(shù)）上升或下降的單位；
（3）逐步逆時(shí)針展開。
通過江恩理論，可以推算出的四方形的中心線和對(duì)角線上的價(jià)格（點(diǎn)位）將可能成為價(jià)格（指數(shù)）走勢的重要支撐位或壓力位。
江恩認(rèn)為，一個(gè)升勢若以對(duì)角線上的價(jià)位（點(diǎn)位）為起點(diǎn)，則可能在價(jià)格（指數(shù)）的二次方上結(jié)束；一個(gè)跌勢若以對(duì)角線上的價(jià)位（點(diǎn)位）為起點(diǎn)，則可能在價(jià)格（指數(shù)）的平方根上結(jié)束。
那如何運(yùn)用江恩螺旋正方形預(yù)測股市呢？假如我們以上證指數(shù)的2245點(diǎn)為起點(diǎn)，取負(fù)13點(diǎn)為步長（即后一個(gè)數(shù)字比前一個(gè)數(shù)字減少13），向下預(yù)測下跌途中可能出現(xiàn)的支撐位或壓力位，如下圖所示。
注意數(shù)字的讀取方向?yàn)槟鏁r(shí)針，一個(gè)四方形逆時(shí)針讀完后再向外讀更大的四方形中數(shù)字。其中加底紋的數(shù)字是與實(shí)際見頂或見底的股指位置比較接近的值，具體如下圖所示的上證指數(shù)周K線圖。
3．百分比回撤
百分比回撤是江恩理論中比較簡單、比較實(shí)用的一種技術(shù)，并且可以與幾何角度協(xié)同起來使用。
江恩的百分比回撤把價(jià)格分成八等份，分別是1/8（12.5%）、2/8（25%）、3/8（37.5%）、4/8（50%）、5/8（62.5%）、6/8（75%）、7/8（87.5%）和8/8（100%）。江恩把價(jià)格運(yùn)動(dòng)分成三等份，分別是1/3（33.3%）、2/3（66.6%）和3/3（100%）。
江恩認(rèn)為，不論價(jià)格上升還是下降，最重要的價(jià)位是在50%的位置，在這個(gè)位置經(jīng)常會(huì)發(fā)生價(jià)格的回調(diào)，如果在這個(gè)價(jià)位沒有發(fā)生回調(diào)，那么，在62.5%的價(jià)位上就會(huì)出現(xiàn)回調(diào)。在江恩價(jià)位中，50%、62.5%和100%最為重要，他們分別與幾何角度45度、62.5度和90度相對(duì)應(yīng)，這些價(jià)位通常用來決定建立50%回調(diào)位。投資者計(jì)算50%回調(diào)位的方法是：將最高價(jià)和最低價(jià)之差除以2，再將所得結(jié)果加上最低價(jià)或從最高價(jià)中減去。當(dāng)然，價(jià)格的走勢是難以預(yù)測的，我們?cè)陬A(yù)測走勢上應(yīng)該留有余地，實(shí)際價(jià)格也許高于或低于50%的預(yù)測。
例如某股從8.4元上漲到12.6元，然后開始回調(diào)，按江恩的50%回調(diào)位的計(jì)算是：
（12.6-8.4）/2+8.4=10.6元
如果該股回調(diào)到10.6元，投資者就可重點(diǎn)關(guān)注，如果有明顯的調(diào)整到位信號(hào)，就可以買進(jìn)。
4．幾何角度
幾何角度也是一種比較簡單、實(shí)用的技術(shù)，該技術(shù)是從市場顯示的頂或底出發(fā)，按照一定的角度引出的一組趨勢線，這些角度是由價(jià)格和時(shí)間的相互關(guān)系所決定，其中45度最重要。
45度代表江恩的主要的上升或下降趨勢線。在牛勢中，只要價(jià)格維持于上升45度線的上側(cè)，則牛市持續(xù)有效。而在熊市中，只要價(jià)格維持于下降45度線的下側(cè)，則熊市持續(xù)有效。市場對(duì)45度線的突破，通常構(gòu)成主要的趨勢反轉(zhuǎn)信號(hào)。
在45度線上，價(jià)格和時(shí)間正好處于完美的均衡狀態(tài)，如果這條趨勢線被跌破了，就表示上述關(guān)系被打破，趨勢就可能發(fā)生變故。下面通過組合時(shí)間和價(jià)格的比例關(guān)系，作出更陡峭的或更平緩的幾何趨勢線。1×1表示45度線，1×2表示63.75度線，即是下一個(gè)更陡峭的線，位于45度線的上方，表示單位時(shí)間內(nèi)，價(jià)格增長2個(gè)單位，即上升速度是時(shí)間變化速度的2倍。再下一個(gè)是1×4表示75度線，表示單位時(shí)間內(nèi)，價(jià)格增長4個(gè)單位。再下一個(gè)是1×8表示82.5度線，表示單位時(shí)間內(nèi)，價(jià)格增長8個(gè)單位。
在45度線下方，下一個(gè)更平緩的直線是2×1表示26.25度線，表示在2個(gè)單位時(shí)間內(nèi)，價(jià)格上漲1個(gè)單位，即上升速度是時(shí)間變化速度的1/2倍。再下一個(gè)更平緩的直線是4×1表示15度線，表示在4個(gè)單位時(shí)間內(nèi)，價(jià)格上漲1個(gè)單位，即上升速度是時(shí)間變化速度的1/4倍。再下一個(gè)更平緩的直線是8×1表示7.5度線，表示在8個(gè)單位時(shí)間內(nèi)，價(jià)格上漲1個(gè)單位，即上升速度是時(shí)間變化速度的1/8倍。如下圖所示的江恩時(shí)間×價(jià)格幾何角度直線。
百分比回撤是江恩理論中比較簡單、比較實(shí)用的一種技術(shù)，并且可以與幾何角度協(xié)同起來使用。
江恩的百分比回撤把價(jià)格分成八等份，分別是1/8（12.5%）、2/8（25%）、3/8（37.5%）、4/8（50%）、5/8（62.5%）、6/8（75%）、7/8（87.5%）和8/8（100%）。江恩把價(jià)格運(yùn)動(dòng)分成三等份，分別是1/3（33.3%）、2/3（66.6%）和3/3（100%）。
江恩認(rèn)為，不論價(jià)格上升還是下降，最重要的價(jià)位是在50%的位置，在這個(gè)位置經(jīng)常會(huì)發(fā)生價(jià)格的回調(diào)，如果在這個(gè)價(jià)位沒有發(fā)生回調(diào)，那么，在62.5%的價(jià)位上就會(huì)出現(xiàn)回調(diào)。在江恩價(jià)位中，50%、62.5%和100%最為重要，他們分別與幾何角度45度、62.5度和90度相對(duì)應(yīng)，這些價(jià)位通常用來決定建立50%回調(diào)位。投資者計(jì)算50%回調(diào)位的方法是：將最高價(jià)和最低價(jià)之差除以2，再將所得結(jié)果加上最低價(jià)或從最高價(jià)中減去。當(dāng)然，價(jià)格的走勢是難以預(yù)測的，我們?cè)陬A(yù)測走勢上應(yīng)該留有余地，實(shí)際價(jià)格也許高于或低于50%的預(yù)測。
例如某股從8.4元上漲到12.6元，然后開始回調(diào)，按江恩的50%回調(diào)位的計(jì)算是：
（12.6-8.4）/2+8.4=10.6元
如果該股回調(diào)到10.6元，投資者就可重點(diǎn)關(guān)注，如果有明顯的調(diào)整到位信號(hào)，就可以買進(jìn)。
4．幾何角度
幾何角度也是一種比較簡單、實(shí)用的技術(shù)，該技術(shù)是從市場顯示的頂或底出發(fā)，按照一定的角度引出的一組趨勢線，這些角度是由價(jià)格和時(shí)間的相互關(guān)系所決定，其中45度最重要。
45度代表江恩的主要的上升或下降趨勢線。在牛勢中，只要價(jià)格維持于上升45度線的上側(cè)，則牛市持續(xù)有效。而在熊市中，只要價(jià)格維持于下降45度線的下側(cè)，則熊市持續(xù)有效。市場對(duì)45度線的突破，通常構(gòu)成主要的趨勢反轉(zhuǎn)信號(hào)。
在45度線上，價(jià)格和時(shí)間正好處于完美的均衡狀態(tài)，如果這條趨勢線被跌破了，就表示上述關(guān)系被打破，趨勢就可能發(fā)生變故。下面通過組合時(shí)間和價(jià)格的比例關(guān)系，作出更陡峭的或更平緩的幾何趨勢線。1×1表示45度線，1×2表示63.75度線，即是下一個(gè)更陡峭的線，位于45度線的上方，表示單位時(shí)間內(nèi)，價(jià)格增長2個(gè)單位，即上升速度是時(shí)間變化速度的2倍。再下一個(gè)是1×4表示75度線，表示單位時(shí)間內(nèi)，價(jià)格增長4個(gè)單位。再下一個(gè)是1×8表示82.5度線，表示單位時(shí)間內(nèi)，價(jià)格增長8個(gè)單位。
在45度線下方，下一個(gè)更平緩的直線是2×1表示26.25度線，表示在2個(gè)單位時(shí)間內(nèi)，價(jià)格上漲1個(gè)單位，即上升速度是時(shí)間變化速度的1/2倍。再下一個(gè)更平緩的直線是4×1表示15度線，表示在4個(gè)單位時(shí)間內(nèi)，價(jià)格上漲1個(gè)單位，即上升速度是時(shí)間變化速度的1/4倍。再下一個(gè)更平緩的直線是8×1表示7.5度線，表示在8個(gè)單位時(shí)間內(nèi)，價(jià)格上漲1個(gè)單位，即上升速度是時(shí)間變化速度的1/8倍。如下圖所示的江恩時(shí)間×價(jià)格幾何角度直線。
注意，下圖包括了1×3和3×1兩條直線，這兩條直線是把價(jià)格進(jìn)行三等分，所以在周K線圖和月K線圖中更有用。江恩時(shí)間×價(jià)格幾何角度直線，在上升趨勢中，是支撐線；在下降趨勢中，是阻擋線。在上升趨勢中，如果股價(jià)跌破其中的一條直線，就意味著將跌到下一條直線。同理，在下降趨勢中，上漲突破其中一條直線，就意味著將漲向上一條直線。