市場(chǎng)趨勢(shì)轉(zhuǎn)向系統(tǒng)——價(jià)格波動(dòng)包絡(luò)線介紹及應(yīng)用
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近年來，國(guó)外盛行一種稱其為價(jià)格波動(dòng)包絡(luò)線的操作方法。它是前面所討論通道突破概念的變形。價(jià)格波動(dòng)包絡(luò)線是由拉瑞·威廉姆斯所發(fā)展，并于1983年首度對(duì)外發(fā)表。這項(xiàng)方法的概念是衡量整體的短期價(jià)格波動(dòng)，然后在當(dāng)時(shí)的收盤價(jià)附近，形成一個(gè)通道或包絡(luò)帶，并以此反映價(jià)格波動(dòng)。
當(dāng)市場(chǎng)累積足夠的動(dòng)能突破此包絡(luò)帶，便順勢(shì)操作。通常來說，頭寸建立之后，應(yīng)繼續(xù)持有該頭寸。當(dāng)相反信號(hào)出現(xiàn)時(shí)，出清原有的頭寸，并建立相反方向的頭寸。這類系統(tǒng)每天都會(huì)衡量近期的價(jià)格波動(dòng)，因此，每天的包絡(luò)均會(huì)變動(dòng)。一般來說，該方法試圖始終保有某種頭寸，不論其為多頭或空頭，如此才不會(huì)錯(cuò)失任何良好的走勢(shì)。在某些情況之下，當(dāng)短期價(jià)格波動(dòng)超過特定水準(zhǔn)，并導(dǎo)致激烈的盤中震蕩時(shí)，系統(tǒng)會(huì)發(fā)出退場(chǎng)觀望的信號(hào)。
潛在的可變參數(shù)有：衡量?jī)r(jià)格波動(dòng)的天數(shù)（通常為2～4天）、實(shí)際價(jià)格波幅或真實(shí)價(jià)格波幅、計(jì)算包絡(luò)大小時(shí)所使用的整體價(jià)格波動(dòng)百分比（通常為60％～90％）、計(jì)算隔天包絡(luò)邊界所使用的中心點(diǎn)（通常為當(dāng)天的收盤價(jià)，但有時(shí)候則使用其他標(biāo)準(zhǔn)）。我們用圖4-3-2來說明這些觀念。
圖4-3-2 波動(dòng)包絡(luò)線的應(yīng)用
國(guó)外已經(jīng)有多種軟件交易系統(tǒng)以價(jià)格波動(dòng)包絡(luò)為基礎(chǔ)，這類交易系統(tǒng)非常易于使用優(yōu)化，經(jīng)過優(yōu)化的參數(shù)值，其歷史測(cè)試績(jī)效通常都極佳。價(jià)格包絡(luò)線應(yīng)用最佳的市場(chǎng)是股指期貨。在其他金融市場(chǎng)的表現(xiàn)也極佳，例如，美國(guó)長(zhǎng)期公債、歐洲美元、國(guó)庫(kù)券、歐洲大陸的貨幣。但在其他市場(chǎng)的表現(xiàn)卻不甚理想。如果你不求過度地優(yōu)化，該系統(tǒng)是相當(dāng)有效的系統(tǒng)。
在圖4-3-2中，我們使用2日的期間，包絡(luò)大小則使用67％的真實(shí)價(jià)格區(qū)間。請(qǐng)注意，這是一種交易非常頻繁的系統(tǒng)。與本書中的任何基本系統(tǒng)相比，它所產(chǎn)生的交易筆數(shù)最多。這也是最受交易者歡迎的系統(tǒng)之一。
上面介紹的兩種方法本人曾經(jīng)使用一個(gè)單獨(dú)的賬戶繼續(xù)交易，效果還可以，但交易非常頻繁，不太適合自己的個(gè)性。
在圖4-3-2中，我們使用2日的期間，包絡(luò)大小則使用67％的真實(shí)價(jià)格區(qū)間。請(qǐng)注意，這是一種交易非常頻繁的系統(tǒng)。與本書中的任何基本系統(tǒng)相比，它所產(chǎn)生的交易筆數(shù)最多。這也是最受交易者歡迎的系統(tǒng)之一。
上面介紹的兩種方法本人曾經(jīng)使用一個(gè)單獨(dú)的賬戶繼續(xù)交易，效果還可以，但交易非常頻繁，不太適合自己的個(gè)性。