小微企業(yè)融資問題研究與分析——如何解決小企業(yè)融資難問題
馬-競-臻
小微企業(yè)在我國經濟發(fā)展過程中起到了巨大的推動作用，是我國經濟的重要組成部分。小微企業(yè)的發(fā)展在增加就業(yè)、經濟增長、社會穩(wěn)定、科技創(chuàng)新等方面起到了非常巨大的促進作用。但是當前小微企業(yè)的發(fā)展過程當中存在嚴重的融資問題。小微企業(yè)發(fā)展的重要推動力是充足有效的資金供應，因此解決小微企業(yè)的融資問題能促進我國經濟更好更快的發(fā)展。 隨著經濟的發(fā)展社會的進步，中小企業(yè)的融資問題尤其是小微企業(yè)的融資問題越來越受到社會各界的關注。人民銀行行長座談會在2011年8月舉行，明確提出對信貸結構進行深入的優(yōu)化，增強金融機構對中小企業(yè)尤其是小微企業(yè)的金融支持力度，促進商業(yè)銀行與小微企業(yè)之間的合作，以緩解小微企業(yè)的融資問題。這使得小微企業(yè)融資問題的研究顯得尤為重要。 本文主要研究的是商業(yè)銀行與小微企業(yè)之間的融資關系，在講述小微企業(yè)融資背景、研究意義、研究目的的前提下，對小微企業(yè)、商業(yè)銀行及融資的基本理論進行了簡明的敘述。
然后講述了我國小微企業(yè)融資的現(xiàn)狀、對商業(yè)銀行的金融服務現(xiàn)狀及商業(yè)銀行的惜貸背景進行分析。理論與現(xiàn)狀介紹完畢便是本文的核心部分，運用博弈論的基本理論詳細描述了小微企業(yè)與商業(yè)銀行之間的博弈，博弈包括商業(yè)銀行與小微企業(yè)之間的靜態(tài)博弈、商業(yè)銀行與小微企業(yè)之間的動態(tài)博弈和商業(yè)銀行、小微企業(yè)、政府三者之間的博弈。通過博弈分析找出各種狀態(tài)下的均衡，為下文提出小微企業(yè)融資的對策建議做基礎。在第五章中，針對小微企業(yè)融資當前存在的問題及博弈的分析狀況，提出了促進小微企業(yè)融資的對策建議。 本文旨在通過對小微企業(yè)和商業(yè)銀行之間的融資博弈分析，找出小微企業(yè)、商業(yè)銀行和政府各主體決策變動對博弈的影響，進而從融資環(huán)境、商業(yè)銀行和小微企業(yè)自身三方面提出了促進小微企業(yè)融資的對策措施，以促進小微企業(yè)的成長，促進我國國民經濟的增長與社會的進步。
在我國，小微企業(yè)指的是銀行貸款在100萬以下的個體工商戶、私營企業(yè)主。據(jù)統(tǒng)計，中國現(xiàn)在有 4000 ——5000 萬家中小企業(yè)，它們所貢獻的GDP 占全國GDP 的60%，同時還貢獻著50% 左右的稅收，解決了80％的城鄉(xiāng)就業(yè)，出口貢獻達到70％以上。更重要的是，這一數(shù)量龐大的企業(yè)群體還解決了80% 的城鄉(xiāng)就業(yè)，在穩(wěn)定民生方面有著舉足輕重的作用，是經濟發(fā)展和社會健康發(fā)展的重要力量。但是長期以來，融資難是制約小微企業(yè)生存和發(fā)展的瓶頸。2008 年金融危機中，融資難導致小微企業(yè)生存難的問題更加凸顯。國家經濟發(fā)展主體在民間，但恰恰民間資本十分緊缺。統(tǒng)計數(shù)據(jù)表面，以中小企業(yè)為主的民營企業(yè)中，真正不缺乏資金的僅占12%，資金匱乏的中小企業(yè)則占到80%，其中嚴重缺乏者為20%。 《中國金融發(fā)展報告（2010）》數(shù)據(jù)顯示，目前國內，設立僅1年的企業(yè)沒有一戶獲得貸款，2―3年的企業(yè)有39％獲得了貸款，3—5年的企業(yè)有46％獲得貸款；5—10年的企業(yè)有71％獲得貸款。
中國市場經濟發(fā)展的推動力主要是民營企業(yè)、中小微企業(yè)。這些企業(yè)對于安排社會就業(yè)、擴大稅源、繁榮市場、社會穩(wěn)定發(fā)揮了非常重大的作用，但是這些企業(yè)享受不到現(xiàn)代金融服務的核心。尤其是小微企業(yè)在融資過程中，面臨籌資難、籌資少、風險大的問題，使得小微企業(yè)在生存和發(fā)展時缺少強有力的助力。利用金融學、商業(yè)銀行學等理論，通過分析小微企業(yè)在融資中存在的問題，并且根據(jù)問題提出相應的解決措施，對我國小微企業(yè)在今后的發(fā)展上將有的現(xiàn)實意義。
從目前國外文獻資料來看，關于對小微企業(yè)融資問題的研究還是屬于比較新的領域，所以大多數(shù)文獻是以中小企業(yè)的融資問題為研究對象。通過研究這些文獻也可以找到一些相同觀點 ：
1、關于研究對象數(shù)學建模方面的研究
霍爾斯特德·艾莉森的文章《以學習型社區(qū)的倡議或增長的鼓勵措施來吸引微型企業(yè)》中以微型企業(yè)在社區(qū)產業(yè)園區(qū)中的人力資源利用為基數(shù)，利用參數(shù)估計和假設檢驗來驗證人力資源對小微企業(yè)融資的影響，同樣的比塞爾·米安妮也在自己的文章《對小企業(yè)和微型企業(yè)連續(xù)資本支持》中利用計量模型來驗證人力資源對小微企業(yè)融資的影響。而克勞迪·奧岡薩·雷斯維加則在《什么影響新老企業(yè)擴張？在俄羅斯小公司的證據(jù)》通過數(shù)據(jù)模型來闡述俄羅斯的微新企業(yè)（微型創(chuàng)新企業(yè)）在融資方面所遇到的困難，但是并未就這些困難提出具體的解決措施。何塞卡·洛斯·斯皮尼奧和馬丁·魯杜斯則在《出口障礙：透視從葡萄牙小型和中小型出口商和非出口商》通過建立數(shù)據(jù)模型來分析葡萄牙的小型企業(yè)在出口方面所遇到的困難，并進一步延伸到融資方面。
2、關于研究對象理論方面的研究
這方面的研究比較充實，比如陳意涵和陳黃巢在《知識管理在小型和中型企業(yè)的作用》提到了人力資源，也就是知識管理在小微企業(yè)融資方面所起到的作用。林德爾·L ·納帕德羅為代表的作者，則在《商業(yè)支持和技術平臺對南非小企業(yè)的貢獻》以南非的小型商業(yè)支持和技術“孵化”為切入點，說明了在南非發(fā)展小微企業(yè)需要哪些支持。史蒂夫·貝克和蒂姆·奧格登在《謹防小額信貸貸款》認為，小微企業(yè)的貸款將是一個銀行等金融機構業(yè)務增長的新突破，但因為小微企業(yè)自身方面的缺點，所以要格外擔心出現(xiàn)的壞帳。索羅斯坦·貝克在文章《《世界各地的中小型企業(yè)》中提出了小型企業(yè)的重要性及它在非正規(guī)經濟的營商環(huán)下境的不同層面的指標。這樣可以發(fā)現(xiàn)，幾個層面的商業(yè)環(huán)境，如更好地進入和信用信息共享，降低成本，都將對小企業(yè)控制成本是一個很好的機遇。
當前國內對小微企業(yè)融資問題的研究起步晚，但進展快，很多金融機構，非金融機構和其他組織都在對這個問題進行有益的探索，包括：
1、關于從銀行角度來支持小微企業(yè)融資的研究
魏國雄在《商業(yè)銀行如何拓展小微企業(yè)信貸業(yè)務》指出商業(yè)銀行要更廣泛、有深度地開拓小微企業(yè)信貸市場，就必須在內部建立一整套更有效率的適應開拓小微企業(yè)融資業(yè)務的管理體制、經營機制和管理方式。而林波和王國才分別以民生銀行和工商銀行為載體，闡述了兩家銀行先行開展小微企業(yè)所取得的成績。王文烈《中型銀行小企業(yè)融資業(yè)務的發(fā)展模式研究》在指出，商業(yè)銀行小企業(yè)金融發(fā)展的戰(zhàn)略和策略是當前銀行業(yè)務創(chuàng)新的重點，如何在不違背商業(yè)化原則的基礎上，既支持小企業(yè)發(fā)展，又符合自身利益，是今后商業(yè)銀行需要重點考慮的。李雪梅則在文章《金融業(yè)如何進一步完善小企業(yè)融資服務》認為小企業(yè)與銀行合作融資業(yè)務難，這在很大程度上制約了小企業(yè)的進一步發(fā)展。作為銀行業(yè)，改善傳統(tǒng)的經營管理模式，加快業(yè)務創(chuàng)新，使我國小企業(yè)的融資環(huán)境不斷得到改善，融資規(guī)模不斷擴大，對于促進國民經濟的平穩(wěn)較快發(fā)展具有重要意義，但對于銀行業(yè)而言，完善小企業(yè)融資服務是一項長期而艱巨的任務。彭凱和向宇提出由于經濟、社會、文化等多種原因，在我國開展小微企業(yè)貸款有優(yōu)勢也有困難，這些困難除了觀念上的、風險上的制約，更主要的是人力成本難以控制。解決這些困難，將對我國經濟未來更好更快發(fā)展有著重要作用。
2、關于從國外經驗借鑒角度來支持小微企業(yè)融資的研究
劉杠在《我國銀行開展小微企業(yè)貸款的困難和對策》提出，要摸清美國中小企業(yè)及其創(chuàng)辦、生存與關閉的基本情況，從宏觀經濟環(huán)境和融資、創(chuàng)新、政府管制等方面探索影響美國中小企業(yè)發(fā)展的主要因素。在此基礎上對中美中小企業(yè)的發(fā)展及其影響因素進行比較，其中好的做法，可以對我國的小微企業(yè)解決融資問題提供借鑒意義。蘇丹在《歐洲中小企業(yè)在華戰(zhàn)略研究》認為自20世紀90年代以來，隨著經濟全球化的推進和網絡技術的發(fā)展，全球范圍內的產業(yè)分工和融合趨勢日趨明顯，企業(yè)規(guī)模已不再是企業(yè)追求的唯一發(fā)展目標。歐洲很多中小企業(yè)選擇在中國開立分公司。這些分公司在極其艱苦的環(huán)境下依然發(fā)展強勢，這些得利與這些小企業(yè)強有力的融資手段。研究這些措施將對我國的小微企業(yè)具有很強的實踐意義。柳斌在《美國小企業(yè)融資經驗對緩解我國中小企業(yè)融資困境的啟示》都對我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀和出現(xiàn)的問題進行分析，分析了美國中小企業(yè)的融資模式，提出美國中小企業(yè)的融資模式對我國中小企業(yè)融資的借鑒意義。
3、關于從小微企業(yè)本身角度的研究
何光輝和楊咸月在著作《中國小企業(yè)融資擔保發(fā)展的理論研究》中分析了對我國小企業(yè)融資擔保的理論分析，考慮到隨著經濟市場化變革的深入, 擔保過程中經濟主體不斷增強的自主經濟行為, 則出于對壞帳的擔憂和漏斗效應又很可能將許多小企業(yè)擋在融資和擔保大門之外。這種局面的突破只能用現(xiàn)代經濟學的方法來解決通過探悉小企業(yè)融資擔保的微觀作用機理, 在理順小企業(yè)融資與擔保之間內在關系的基礎上尋求答案。倫柏楠則在《小企業(yè)融資困難的原因及對策》提出小企業(yè)由于自身實力較弱, 在市場競爭中屬于弱勢群體, 我國小企業(yè)的發(fā)展仍面臨著許多困難, 特別是融資方面的困難和問題尤為突出。目前, 融資困難已經成為小企業(yè)進行技術改造, 開發(fā)新產品, 擴大生產力的重大制約因素。最后還提出了關于解決這些困難的對策，比如發(fā)展中小金融機構、改進銀行對小企業(yè)的信貸服務等。陳柏蒼在文章《我國小企業(yè)融資渠道分析》著重對小企業(yè)融資渠道做簡要綜述，以期對在金融風暴下亟需資金注入的小企業(yè)有所幫助。王華清和王嘉韻則在《制約小企業(yè)融資的瓶頸及對策》中通過對小企業(yè)融資難的內部和外部原因進行分析，提出了解決小企業(yè)融資難問題的對策，包括建立小企業(yè)融資機構、完善小企業(yè)融資擔保制度、加大對中小企業(yè)融資支持力度、探索制度創(chuàng)新等。
綜上所述，目前國內外對小微企業(yè)融資問題的研究，還屬于比較新的領域，并沒有形成一整套完整的理論體系以及解決措施。以國外為例，很多學者只是以單一的建立數(shù)據(jù)模型來研究一個方面，但是并未提出比較詳實的解決措施。而國內學者對這一問題的研究，比較多的是從現(xiàn)實中存在的措施出發(fā)來研究的，因此并不是很深入的研究。所以在今后的寫作中需要自己總結這兩方面的經驗，并且根據(jù)自己的思路整理出一條適合我國小微企業(yè)融資的道路。