賺錢者不會不知道 股價強勢的基礎(chǔ)_股票知識
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股票知識學(xué)院
在上漲以后，有些個股的股價會很快下跌，甚至有可能跌破原來上漲時的起點，但有些個股的股價下跌的幅度比較小，甚至以后還會繼續(xù)上漲，這其中的原因值得我們深思。影響股價的因素是某些事件的發(fā)生將導(dǎo)致的基本面上的變化，這些事件與公司本身、公司所處行業(yè)或者整個股票市場有關(guān)。其中一部分是確定的，而另一部分是不確定的，帶有預(yù)期的性質(zhì)。我們經(jīng)常提到基本面和技術(shù)面，其實影響股價的唯一因素就是基本面。當(dāng)基本面確定的時候我們稱為基本面，當(dāng)基本面不確定的時候就稱為技術(shù)面，所謂的技術(shù)面不過是市場對于基本面事件的預(yù)期在股價上的反映而已。 其實大多數(shù)事件在確定之前都有一個預(yù)期的過程，這個過程就會通過所謂技術(shù)性的方式表現(xiàn)出來。除了有時候會失敗以外，通常事件的實現(xiàn)會比市場預(yù)期的過程要長，因此在其間很難保證股價沒有下跌。為了不讓股價下跌，以前很多主力資金采用了簡單的辦法，就是一味增倉，結(jié)果就是主力自己最后彈盡糧絕耳導(dǎo)致股價崩潰。我們在進行細(xì)節(jié)分析的時候，關(guān)注的是非自然交易細(xì)節(jié)。
所謂非自然交易細(xì)節(jié)就是違背自然交易心態(tài)的交易現(xiàn)象，因此關(guān)鍵還在于自然交易心態(tài)的把握。我在《盤面細(xì)節(jié)分析》一書中分析過幾種自然交易心態(tài)，其中第一種就是“資金比股票安全”。只有在好的預(yù)期支撐下，投資者才會將資金換成股票，一旦市場平靜下來，很多資金就會從股票中退出。但股價不可能一直上漲，等待事件的實現(xiàn)本身有一個過程，因此在此期間股價一定會有調(diào)整，這個階段必然會導(dǎo)致資金退出，包括主力資金的階段性減倉，但要縮小調(diào)整的幅度并不是沒有辦法。“資金比股票安全”心態(tài)會導(dǎo)致資金從股票中退出，但資金的退出是有條件的，這個條件就是盈利，也就是說如果賬面虧損賣出就會比較困難。如果股價從10元上漲到15元，期間的換手率很低，那么市場的獲利籌碼就會很多，假設(shè)市場成本都在11元，一旦形成下跌趨勢后，另一個極其重要的自然交易心態(tài)“順趨勢”就會表現(xiàn)出來，股價有可能跌回11元，因為成本在11元，在此價位之上都有盈利籌碼。
所謂非自然交易細(xì)節(jié)就是違背自然交易心態(tài)的交易現(xiàn)象，因此關(guān)鍵還在于自然交易心態(tài)的把握。我在《盤面細(xì)節(jié)分析》一書中分析過幾種自然交易心態(tài)，其中第一種就是“資金比股票安全”。只有在好的預(yù)期支撐下，投資者才會將資金換成股票，一旦市場平靜下來，很多資金就會從股票中退出。但股價不可能一直上漲，等待事件的實現(xiàn)本身有一個過程，因此在此期間股價一定會有調(diào)整，這個階段必然會導(dǎo)致資金退出，包括主力資金的階段性減倉，但要縮小調(diào)整的幅度并不是沒有辦法。“資金比股票安全”心態(tài)會導(dǎo)致資金從股票中退出，但資金的退出是有條件的，這個條件就是盈利，也就是說如果賬面虧損賣出就會比較困難。如果股價從10元上漲到15元，期間的換手率很低，那么市場的獲利籌碼就會很多，假設(shè)市場成本都在11元，一旦形成下跌趨勢后，另一個極其重要的自然交易心態(tài)“順趨勢”就會表現(xiàn)出來，股價有可能跌回11元，因為成本在11元，在此價位之上都有盈利籌碼。
如果期間的換手率很高，市場成本提升到14元，那么股價即使回落可能也就在14元，通常15元的價位還不會出現(xiàn)很明顯的調(diào)整。 以上兩個不同的結(jié)果在于市場成本的不同，所以要避免股價大幅度回落就必須提高市場的持有成本。而提高市場成本的唯一辦法就是提高換手率。很多主力通過傻乎乎的對倒方式吸引市場買單但忽略了市場賣單，這對于提高市場的成本幫助不大，反而會積累越來越多的高獲利籌碼，對股價形成調(diào)整壓力，只有讓這些低成本的籌碼盡量出來市場的成本才有可能提高。通過合規(guī)的廣義對倒可以做到大幅度提高市場的換手率，這是主力資金運作成功的基礎(chǔ)。對于我們參與者來說分析真實的換手率是非常重要的。對于游資來說這種手法未必適用，因為這些資金參與的時間很短，其間本來就不存在股價調(diào)整的階段。盡管有些游資炒作的個股確實會在上漲之后又走出一波上漲行情，但那只是因為有新的游資參與進來，并不是原來的游資，這與一般的主力資金運作有很大的差異。
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