如何利用基金來(lái)實(shí)現(xiàn)更好的股市贏利呢？
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圖2-29 基金投資的四大思路
第一，封閉式基金。之所以稱(chēng)之為“封閉”，是源于其基金總額的限定，如同股民一樣，是固定份額的交易，也是在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行交易。在第一章的第三節(jié)“短線(xiàn)與長(zhǎng)線(xiàn)的意義”中，筆者著重介紹過(guò)了封閉式基金的贏利模式和優(yōu)勢(shì)所在，簡(jiǎn)單總結(jié)就是三點(diǎn)，即擁有折水率、持續(xù)穩(wěn)定的分紅、走勢(shì)穩(wěn)定不套人。尤其是相對(duì)于開(kāi)放式基金，封閉式基金有太多的優(yōu)勢(shì)（如表2-3），最為關(guān)鍵的就是在投資策略方面。封閉式基金沒(méi)有贖回壓力，基金經(jīng)理可以長(zhǎng)期運(yùn)用其思路，所以封閉式基金業(yè)績(jī)都非常平穩(wěn)；而開(kāi)放式基金在頻繁的贖回壓力下，導(dǎo)致很多基金經(jīng)理要么冒險(xiǎn)去博弈，要么不求有功但求無(wú)過(guò)，所以業(yè)績(jī)方面很難與封閉式基金相抗衡。甚至可以說(shuō)，只要封閉式基金存在，股民就不要選擇股票型和偏股型的開(kāi)放式基金。筆者將封閉式基金作為股民投資首選的另外一個(gè)因素，是源于其走勢(shì)上的強(qiáng)勢(shì)和持續(xù)穩(wěn)定的分紅，即封閉式基金是實(shí)現(xiàn)價(jià)值投資的重要途徑，具體大家可參考第一章第三節(jié)中筆者對(duì)此的詳細(xì)敘述。
表2-3 封閉式基金與開(kāi)放式基金的異同對(duì)比
同樣的當(dāng)股民了解某些行業(yè)有機(jī)會(huì)，又不希望陷入到個(gè)股陷阱或者想繞開(kāi)選股困難的時(shí)候，就可直接投資行業(yè)指數(shù)型基金，目前我國(guó)基金市場(chǎng)經(jīng)歷了不斷的發(fā)展，各類(lèi)行業(yè)指數(shù)型基金已經(jīng)逐漸豐富起來(lái)了。還是以ETF為例，類(lèi)似消費(fèi)板塊對(duì)應(yīng)的消費(fèi)ETF（610150），金融板塊對(duì)應(yīng)的金融ETF（510230），央企板塊對(duì)應(yīng)的央企ETF（510060）等，這對(duì)普通股民來(lái)說(shuō)是最好的板塊投資的方式，尤其是對(duì)于很多上班族的股民或者是新股民來(lái)說(shuō)，他們只需要判斷市場(chǎng)趨勢(shì)，然后選擇不同的行業(yè)指數(shù)判斷機(jī)會(huì)，再買(mǎi)入相關(guān)的行業(yè)指數(shù)型基金即可，再也不需要麻煩地研究上市公司、研究個(gè)股、在同板塊間進(jìn)行個(gè)股選擇和買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)決策，投資變得簡(jiǎn)單起來(lái)了，因此筆者將指數(shù)型基金作為股民投資基金的第二選擇。
第三，債券型基金。即以國(guó)債、金融債等固定收益類(lèi)金融工具為主要投資對(duì)象的基金。債券型基金的特點(diǎn)是其投資的產(chǎn)品收益比較穩(wěn)定，可以帶來(lái)持續(xù)穩(wěn)定的收益，尤其是在熊市中，債券型基金是股民投資配置中必不可少的一環(huán)。人們一直認(rèn)為債券型基金收益低，這其實(shí)是個(gè)誤區(qū)，如今隨著分級(jí)債等創(chuàng)新債券品種的發(fā)展，債券型基金引入分級(jí)杠桿投資的概念，即將所投資債券品種進(jìn)行分級(jí)，在總體控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下，投資一些收益較高的債券品種實(shí)現(xiàn)攻守平衡，大大增加了債券型基金的操作靈活性和贏利空間，實(shí)現(xiàn)低風(fēng)險(xiǎn)高收益，因此債券型基金的收益超過(guò)銀行間同期定期存款的收益。在股民遭遇到熊市或者市場(chǎng)調(diào)整期，長(zhǎng)期無(wú)法操作又找不到方向時(shí)，將部分資金投資創(chuàng)新型債券基金是不錯(cuò)的選擇，既避免了股民盲目操作，又可實(shí)現(xiàn)保本與增值。此外對(duì)于一些類(lèi)似父母想要給孩子做一些教育儲(chǔ)蓄投資、上了年紀(jì)的人儲(chǔ)備養(yǎng)老的投資、新婚夫婦積攢未來(lái)家庭財(cái)產(chǎn)的投資，都應(yīng)該保證相當(dāng)份額的債券型基金，這樣讓資金在安全的基礎(chǔ)上進(jìn)行增值，而不要貿(mào)然就將自己的血汗錢(qián)投入到股票型基金或者股市中，因?yàn)橥顿Y也是需要一步步進(jìn)化與升級(jí)。
第四，主題型基金。此類(lèi)基金是專(zhuān)門(mén)以某個(gè)主題概念作為投資方向，比如類(lèi)似消費(fèi)主體、新興產(chǎn)業(yè)、能源、環(huán)保、通脹、周期行業(yè)、行業(yè)成長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、行業(yè)輪動(dòng)、大中華投資等五花八門(mén)的主題概念基金。該類(lèi)基金投資的方向比較特殊，也比較專(zhuān)業(yè)，自2011年如雨后春筍般涌現(xiàn)了出來(lái)。這里面既有基金公司角色轉(zhuǎn)型的因素，也有資金對(duì)于專(zhuān)門(mén)投資需求的因素。比如新興產(chǎn)業(yè)，這是一個(gè)非常寬泛的概念，對(duì)普通股民來(lái)說(shuō)想要投資這樣的領(lǐng)域需要進(jìn)行大量的研究，顯然能力不足，同樣對(duì)于大資金來(lái)說(shuō)想要在股市投資這樣的行業(yè)，操作起來(lái)非常繁瑣，需要不斷地對(duì)個(gè)股進(jìn)行跟蹤、調(diào)研與調(diào)倉(cāng)。大家都知道，我國(guó)未來(lái)幾年就是要對(duì)新興行業(yè)大力扶植，面對(duì)著機(jī)會(huì)所有人都想抓住，卻也怕麻煩，因此相關(guān)基金公司愿意進(jìn)行這樣的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，通過(guò)自身團(tuán)隊(duì)研究?jī)?yōu)勢(shì)來(lái)滿(mǎn)足客戶(hù)的需求，那么此類(lèi)基金就應(yīng)運(yùn)而生，其他類(lèi)似的行業(yè)主題基金也是如此。像大中華投資等概念主題型基金，實(shí)際上是在投資一些中資企業(yè)在海外上市的股票，對(duì)于普通股民和國(guó)內(nèi)大資金來(lái)說(shuō)，無(wú)法到海外進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化的投資，但看著國(guó)外上市的中資股不斷創(chuàng)造財(cái)富神話(huà)又心有不甘，所以相關(guān)基金公司就為此推出了此類(lèi)產(chǎn)品�？傮w來(lái)說(shuō)，主題型基金是在幫助股民完成一些自己能力達(dá)不到卻又想要涉獵的投資領(lǐng)域，尤其是適合一些80后、90后等有想象力的股民實(shí)現(xiàn)奇思妙想。同時(shí)，此類(lèi)基金也非常適合一些白領(lǐng)進(jìn)行相關(guān)的定投，從而享受新生事物帶來(lái)的資產(chǎn)增值。對(duì)于很多老股民或者穩(wěn)健型的股民來(lái)說(shuō)，此類(lèi)主題型基金的研究報(bào)告和市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告更是不錯(cuò)的學(xué)習(xí)材料，可以填補(bǔ)自己在相關(guān)行業(yè)和概念上的空白。
總體來(lái)說(shuō)，不管是什么樣的基金，最終的目的都是為了幫助股民去拓展更為豐富的投資方式與視野，股民不要將自己的投資視野局限在股票上，要對(duì)類(lèi)似債券、基金、期貨、外匯等品種進(jìn)行更多的學(xué)習(xí)。只有你的知識(shí)外延擴(kuò)大了，你的贏利范圍才會(huì)隨之?dāng)U大，其他很多投資品種將可能會(huì)成為股民做好股票的幫手與工具。同時(shí)，股民被套也是源于對(duì)投資品種的使用不當(dāng)所致，因此想解套，未必僅糾結(jié)于股票，很多品種都可以幫助你實(shí)現(xiàn)神奇的效果。