如何從成交量變化把握股票買賣時機(jī)
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圖6-35是襄陽軸承（000678）2005年6～10月份K線圖。該股在連續(xù)多日成交在200萬股左右后，在2005年9月5日突然放出1197萬股的巨量。
圖6-35 襄陽軸承（000678）2005年6～10月份K線圖
盤中上午交易一個小時后情況變了，這一變化僅通過報價是不可能發(fā)現(xiàn)的，因為接著一個小時的股價變化并不大。但如果觀察買賣盤，我們就會發(fā)現(xiàn)接拋盤出現(xiàn)了翻天覆地的變化，上下各五個價位的單子全部都是四位數(shù)，也就是說，每一個價位都有幾十萬股的買單或者賣單。但由于成交量依然不大，股價也就沒有大的波動了。
下午發(fā)生了更大的變化，巨大的接拋盤依然存在，但出現(xiàn)了巨大的成交單子，股價也隨之上漲，最后以大漲報收。
這是一個明顯的成交量變化的案例，這種現(xiàn)象的出現(xiàn)無疑表明盤中主力正在有所作為，因此就有投機(jī)的機(jī)會。注意，這里所說的投機(jī)機(jī)會絕對是短線機(jī)會，因為我們還沒有了解該股的基本面。對于出現(xiàn)“盤中巨量”現(xiàn)象的股票能否進(jìn)行投機(jī)取決于三個方面：市場環(huán)境、股價位置和技術(shù)形態(tài)。
市場環(huán)境是必需的，一路下跌的市場并不是短線投機(jī)的場所。
股價位置可以決定我們所承擔(dān)的風(fēng)險。如果股價已經(jīng)從一個相對的低點上漲很多，并且漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過大盤，那么我們同樣不予考慮。
技術(shù)形態(tài)是由K線圖形成的，這是主力參與市場的交易結(jié)果，從中我們可以得到主力的信息。如果以上三個方面情況良好，我們應(yīng)該考慮動手了。
實際上前面兩個方面比較容易判斷，但最后一個方面判斷起來比較難。確實，這里涉及一個技術(shù)形態(tài)的分析問題。有關(guān)技術(shù)形態(tài)的分析幾乎在每一本技術(shù)分析書中都有介紹，但靠這些形態(tài)分析顯然是很難獲利的。因為經(jīng)典的形態(tài)分析理論過多地依賴圖形，再加上一些成交量的分析，不但沒有涉及盤中主力的運(yùn)作，更沒有涉及大盤的運(yùn)行態(tài)勢。
其實同樣的股價形態(tài)其未來的走勢差異很大。我們可以舉出足夠多的實例來證明一個標(biāo)準(zhǔn)的頭肩底形態(tài)完成以后股價走出背離的下跌浪，也可以舉出無數(shù)個標(biāo)準(zhǔn)的雙頂形態(tài)完成以后股價走出背離的上升浪。但這一切同樣不能否定形態(tài)分析的作用，只是提示我們：形態(tài)分析遠(yuǎn)沒有我們想象中的那么容易。
如果沒有主力參與，成交量又是非常小的話，股票的價格其實并沒有什么意義。這句話好像與“股價是股票內(nèi)在價值的體現(xiàn)”格格不入，但實際情況就是這樣，不管我們是否贊成。
從邏輯上來說，成交清淡的股票往往只有很少的接盤，因此，如果某個投資者因為某種原因一定要賣出一張單子的話，將會將股價打得很低。其他的投資者也許并不認(rèn)同這個價格，但他們不會再買，因此這個價格就會持續(xù)下去。
如果我們注意觀察香港的股票市場就會發(fā)現(xiàn)，好多股票是經(jīng)常沒有交易的，它們并不是停牌，只是無法撮合成交，因為買賣意愿相差太大。我們甚至?xí)l(fā)現(xiàn)有些股票連一股買賣報價盤也沒有，有時候在上下各五個價位的掛盤中只有一兩個有掛盤。對于這種股票，其成交價格很難說有什么意思。
我們應(yīng)該把注意力集中在交投活躍的股票上，這種股票有主力參與的可能性相對大一些。
另外，我們在學(xué)習(xí)技術(shù)分析指標(biāo)時有一點必須牢記，一般情況下技術(shù)分析指標(biāo)僅僅提供一些與市場某個方面相關(guān)的統(tǒng)計結(jié)果，它只是告訴我們市場目前所處的某些狀態(tài)，但要預(yù)測未來光靠它是不夠的。我們知道，如果個股中沒有主力的介入以及主力的刻意運(yùn)作，其股價的升幅很難大幅度超過大盤，尤其是短期的走勢。因此我們必須在分析股價時將盤中主力的意思搞清楚，然后再結(jié)合形態(tài)作出投資決策。當(dāng)然，主力的手法多種多樣，比如操縱開盤價、最高價、最低價、收盤價、成交量等基本的日常數(shù)據(jù)，控制盤中交易時段的接拋盤，制造即時成交的放量等，當(dāng)然也包括制造“盤中巨量”。因此我們很難將結(jié)合主力行為研究的形態(tài)分析方法以軍規(guī)的形式記錄下來，只能根據(jù)自己的理解和參悟作出具體的分析和判斷。
下午發(fā)生了更大的變化，巨大的接拋盤依然存在，但出現(xiàn)了巨大的成交單子，股價也隨之上漲，最后以大漲報收。
這是一個明顯的成交量變化的案例，這種現(xiàn)象的出現(xiàn)無疑表明盤中主力正在有所作為，因此就有投機(jī)的機(jī)會。注意，這里所說的投機(jī)機(jī)會絕對是短線機(jī)會，因為我們還沒有了解該股的基本面。對于出現(xiàn)“盤中巨量”現(xiàn)象的股票能否進(jìn)行投機(jī)取決于三個方面：市場環(huán)境、股價位置和技術(shù)形態(tài)。
市場環(huán)境是必需的，一路下跌的市場并不是短線投機(jī)的場所。
股價位置可以決定我們所承擔(dān)的風(fēng)險。如果股價已經(jīng)從一個相對的低點上漲很多，并且漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過大盤，那么我們同樣不予考慮。
技術(shù)形態(tài)是由K線圖形成的，這是主力參與市場的交易結(jié)果，從中我們可以得到主力的信息。如果以上三個方面情況良好，我們應(yīng)該考慮動手了。
實際上前面兩個方面比較容易判斷，但最后一個方面判斷起來比較難。確實，這里涉及一個技術(shù)形態(tài)的分析問題。有關(guān)技術(shù)形態(tài)的分析幾乎在每一本技術(shù)分析書中都有介紹，但靠這些形態(tài)分析顯然是很難獲利的。因為經(jīng)典的形態(tài)分析理論過多地依賴圖形，再加上一些成交量的分析，不但沒有涉及盤中主力的運(yùn)作，更沒有涉及大盤的運(yùn)行態(tài)勢。
其實同樣的股價形態(tài)其未來的走勢差異很大。我們可以舉出足夠多的實例來證明一個標(biāo)準(zhǔn)的頭肩底形態(tài)完成以后股價走出背離的下跌浪，也可以舉出無數(shù)個標(biāo)準(zhǔn)的雙頂形態(tài)完成以后股價走出背離的上升浪。但這一切同樣不能否定形態(tài)分析的作用，只是提示我們：形態(tài)分析遠(yuǎn)沒有我們想象中的那么容易。
如果沒有主力參與，成交量又是非常小的話，股票的價格其實并沒有什么意義。這句話好像與“股價是股票內(nèi)在價值的體現(xiàn)”格格不入，但實際情況就是這樣，不管我們是否贊成。
從邏輯上來說，成交清淡的股票往往只有很少的接盤，因此，如果某個投資者因為某種原因一定要賣出一張單子的話，將會將股價打得很低。其他的投資者也許并不認(rèn)同這個價格，但他們不會再買，因此這個價格就會持續(xù)下去。
如果我們注意觀察香港的股票市場就會發(fā)現(xiàn)，好多股票是經(jīng)常沒有交易的，它們并不是停牌，只是無法撮合成交，因為買賣意愿相差太大。我們甚至?xí)l(fā)現(xiàn)有些股票連一股買賣報價盤也沒有，有時候在上下各五個價位的掛盤中只有一兩個有掛盤。對于這種股票，其成交價格很難說有什么意思。
我們應(yīng)該把注意力集中在交投活躍的股票上，這種股票有主力參與的可能性相對大一些。
另外，我們在學(xué)習(xí)技術(shù)分析指標(biāo)時有一點必須牢記，一般情況下技術(shù)分析指標(biāo)僅僅提供一些與市場某個方面相關(guān)的統(tǒng)計結(jié)果，它只是告訴我們市場目前所處的某些狀態(tài)，但要預(yù)測未來光靠它是不夠的。我們知道，如果個股中沒有主力的介入以及主力的刻意運(yùn)作，其股價的升幅很難大幅度超過大盤，尤其是短期的走勢。因此我們必須在分析股價時將盤中主力的意思搞清楚，然后再結(jié)合形態(tài)作出投資決策。當(dāng)然，主力的手法多種多樣，比如操縱開盤價、最高價、最低價、收盤價、成交量等基本的日常數(shù)據(jù)，控制盤中交易時段的接拋盤，制造即時成交的放量等，當(dāng)然也包括制造“盤中巨量”。因此我們很難將結(jié)合主力行為研究的形態(tài)分析方法以軍規(guī)的形式記錄下來，只能根據(jù)自己的理解和參悟作出具體的分析和判斷。