關(guān)于股票交易中成交量陷阱
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久盤后突然放量
所謂盤整，是指在一個(gè)時(shí)期內(nèi)（如一個(gè)月、一個(gè)季度，甚至半年等）股票在一個(gè)相對窄小的價(jià)格區(qū)間進(jìn)行波動(dòng)，上行到該區(qū)間的高位時(shí)股價(jià)就遇阻回落，下跌到該區(qū)間下軌時(shí)股價(jià)又遇支撐反彈。這樣股價(jià)在一個(gè)較小的區(qū)間內(nèi)來回運(yùn)行，買入的股民處于無利潤也基本上無虧損的狀態(tài)，交投極不活躍，不被市場人士關(guān)注。股市中有句諺語：久盤必跌。但有些股票卻在久盤之后突然放量突破前期盤整的上軌。通常的表現(xiàn)形式：某一天開盤后發(fā)現(xiàn)掛有大量的買單或賣單，擺出一幅向上拉升的架式。開盤后半小時(shí)到一小時(shí)內(nèi)，大量的買單掛在買一、買二、買三的價(jià)位上，同樣，也有很多賣單掛在賣一、賣二、賣三等各價(jià)位上。這時(shí)成交量急劇上升，推動(dòng)股價(jià)上漲。突然放大的成交量將吸引很多股民關(guān)注，不少股民可能會(huì)試探性地買入。但是由于買一上已經(jīng)掛了很多大單，要想確保成交，只能直接按市場賣出價(jià)買進(jìn)。正是因?yàn)檫@種市場買入的人增多，盡管拋單沉重，股價(jià)還是會(huì)不斷上升，更進(jìn)一步增強(qiáng)了買入的信心，使股民認(rèn)為該股將突破盤局放量上漲，展開新一輪行情。在開盤一小時(shí)后，股價(jià)的漲幅可能達(dá)到7％以上，有的甚至以大單封在漲停位置。但是好景不長，當(dāng)散戶追入的買入很多后，買一的掛單就會(huì)少一些了（通常是主力撤掉買一所掛大單所致），而買二、買三的掛單仍然很多，這時(shí)賣一至賣三的三個(gè)價(jià)位的賣單也看不到太多，然而成交量卻不少，顯然是有賣盤按市價(jià)在買一的價(jià)位拋出。到收盤時(shí)，股價(jià)漲幅基本都還維持在7％～8％。到下一個(gè)交易日，該股可能出現(xiàn)低開，然后快速推高，上漲至5％～7％，也有的干脆高開高走，大有形成突破缺口的架式。這樣，當(dāng)很多股民已經(jīng)確認(rèn)該股形成突破之勢而追入時(shí)，該股在漲到5％～7％時(shí)突然掉頭下跌，大量的拋單拋向那些早上掛單追漲卻未能成交而又沒有撤單的散戶手中。雖然隨后還會(huì)反復(fù)拉升，但往上的主動(dòng)買單減少，而往下的拋單卻不斷，股價(jià)逐漸走低，到收盤前甚至跌到前一交易日的收盤價(jià)以下。隨后的多個(gè)交易日中，該股成交量快速縮量，股價(jià)很快跌破上次的起漲點(diǎn)，并一路陰跌不止。如果股民不及時(shí)止損，股價(jià)還會(huì)加速下跌，使股民深度套牢。
發(fā)布財(cái)報(bào)前突然放量
A股上市公司每個(gè)季度都要發(fā)布財(cái)務(wù)報(bào)告，公布公司一個(gè)季度（半年或年度）的經(jīng)營情況以及公司的一些重大經(jīng)營事項(xiàng)。在這些財(cái)務(wù)報(bào)告公布之前，其實(shí)已經(jīng)有一部分人提前了解到財(cái)報(bào)中的數(shù)據(jù)，能在公布前合法地了解到財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的人包括公司董事會(huì)、會(huì)計(jì)師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等。通過這些人，可能會(huì)提前將財(cái)報(bào)的重要數(shù)據(jù)泄露出來，從而造成股價(jià)的異動(dòng)。
當(dāng)然，由于上市公司的很多經(jīng)營數(shù)據(jù)也可以從市場中獲取，券商或一些大的主力機(jī)構(gòu)有專門的分析師對所關(guān)注的公司進(jìn)行調(diào)研，也可預(yù)測出其經(jīng)營業(yè)績。因此，對于業(yè)績好的股票，主力可能早就悄悄地買入，并將股價(jià)推高到一個(gè)理想的位置，然后盤整等待利好消息的公布。
也有一些上市公司保密工作做得好，到消息公布前幾天才有部分消息泄露出來。這時(shí)主力已沒有充足的時(shí)間在低位買入該股了，為了搶在利好公布前收集更多的籌碼，通常會(huì)突然搶籌，動(dòng)用大量資金迅速買入該股，這樣股價(jià)就會(huì)不斷上升，成交量溫和放大。等到消息公布，股民一致認(rèn)同該股值得買入時(shí)，該股可能就會(huì)直接開盤到漲停板位置。這時(shí)前幾天買入該股的主力會(huì)將股票全部拋出，短短幾天就可獲得可觀的利潤。
以上描述的是對于業(yè)績有突發(fā)利好的股票的一種操作形式。利用股民這種心理，主力有時(shí)也會(huì)對手中業(yè)績差的股票進(jìn)行類似的操作。例如，某只股票本來一直陰跌不止，形成下降通道。但在公布財(cái)報(bào)前的某一個(gè)交易日，該股突然以壓低開盤，或在盤中狠狠地打壓，造成股價(jià)異常波動(dòng)，以吸引市場人士關(guān)注。隨后，該股會(huì)有大量的買單或者賣單同時(shí)出現(xiàn)，成交量猛增，股價(jià)也在不斷推高。這時(shí)廣大股民認(rèn)為該股財(cái)報(bào)中一定會(huì)公布業(yè)績有重大改善，于是在當(dāng)天大膽跟進(jìn)。豈料第二天，該股放量不漲，有的甚至縮量盤跌，隨后更是一路加速下降。待公布業(yè)績時(shí)，該股業(yè)績大滑坡，股價(jià)無量下跌，有的甚至連連跌停，使股民深度套牢。
通常，上市公司公布財(cái)報(bào)前股價(jià)一般有以下幾種情況的走勢。
• 股價(jià)一直在上升通道中運(yùn)行，股價(jià)大幅漲升，有的甚至翻倍，該股業(yè)績優(yōu)秀，一定有主力長期持有。待優(yōu)良的業(yè)績公布后，通常伴有高送配消息。復(fù)牌后，會(huì)放出巨大的成交量，主力將借利好出貨。
• 股價(jià)在財(cái)報(bào)公布前，一直作窄幅盤整，但是于某一天溫和放量，股價(jià)穩(wěn)步推高。該股通常業(yè)績不錯(cuò)，但沒有主力長線莊家炒作。業(yè)績公布后復(fù)牌，成交量放大為短線炒手出貨。
• 財(cái)報(bào)公布前，股價(jià)一直在下降通道中，財(cái)報(bào)公布前股價(jià)卻于某一天突然放量。這通常是被套主力反多為空，制造成交量放大的陷阱。這種陷阱是最值得防范的。
除權(quán)后突然放量
高比例配送的股票，通常都是市場追逐的熱點(diǎn)，每年年報(bào)公布后都會(huì)有一波配送行情。對于中小盤股票，特別熱衷于高比例配送，例如，根據(jù)已公布的年報(bào)，2009年太陽紙業(yè)（002078）的分配方案是10送4轉(zhuǎn)6派2元，天寶股份（002220）的分配方案是10轉(zhuǎn)10派1元。在高比例送紅股、用公積金轉(zhuǎn)送和配股消息公布前，有主力參與的這些股票通常都炒得很高了。這時(shí)候，一般稍有買賣股票經(jīng)驗(yàn)的人都不會(huì)在高位買進(jìn)。而股價(jià)大幅上升后，主力再將股價(jià)向上拉升也沒有什么意義（跟風(fēng)的很少了）。所以，股價(jià)要在高位企穩(wěn)一段時(shí)間，等待送紅股或公積金轉(zhuǎn)送的消息。一旦消息公布，炒高了的股票大幅除權(quán)，使價(jià)位降到很低，25元的股票，10送10就只有12.5元了。這時(shí)候，主力利用散戶追漲的心理，在除權(quán)日大幅拉抬股價(jià)，造成巨大的成交量。當(dāng)散戶幻想填權(quán)行情到來時(shí)，莊家卻乘機(jī)大肆出貨。
許多股票大幅除權(quán)后，的確會(huì)有填權(quán)行情，但要具體對待。一般來說，除權(quán)前股價(jià)翻了一倍甚至幾倍的股票很難立即填權(quán)。
對于大幅除權(quán)后的股票，股民要仔細(xì)研究其股本擴(kuò)張速度是否能和業(yè)績增長保持同步，還要考察除權(quán)后流通股數(shù)量的大小及有無后續(xù)炒作題材，切不可見放量就跟、見價(jià)漲就追。